【学友风采】腾讯理财通《私享派》:投资理财如何避免踩雷?——高明 FMBA深圳2015级

2019-10-10 13:01

理财通私享派第7期导读

《私享派》是腾讯理财通打造的一档专业财经对话类节目,每期邀请行业大咖解析财经热点,为用户发现投资机会。

近两年,国内理财市场陆续暴露出一些风险事件。今年下半年以来,市场的避险情绪也不断被提升,国际金价在近期创出近6年新高。对于投资者而言,当前投资理财又面临着哪些风险?我们又该如何选择避险产品呢?

理财通私享派第7期节目邀请到前海开源基金执行投资总监谢屹先生和腾讯理财通固收投研副总监高明老师两位嘉宾,就以上大家关注的热点问题一一解答!

高明将投资者在理财市场面临的风险分为两大类:金融资产价格波动的风险以及诈骗风险。

金融产品这几年的发展迅猛,银行证券保险基金信托各种理财产品在市场上有几万只金融产品本身拥有一些能对其资产价格产生波动的风险,比如:信用风险、利率风险、市场风险,以及投资管理人的一些操作风险、内部管理的风险。高明表示,上述风险可以通过优选产品的组合投资、投研分析精选来降低。

另一类型风险是由非金融机构发行理财的诈骗风险。从2018年初到2019年一季末,我国涉嫌金融诈骗在公安机关立法的案件已经达到了1.9万起,涉及金额达4100亿。而涉及双百诈骗——即超过一百万人及超过一百亿的案例都是屡见不鲜的。这种诈骗风险主要包括一些p2p理财、打着大数据金融或区块链等旗号发行的虚拟币、各种名目下的非法集资等,给用户及整个理财市场带来了消极影响。

高明建议用户要谨慎对待这些风险:“如果你看重别人的一些高收益,人家一定是看中的是你的本金。”

黄金作为避险资产,谢屹认为有两层理解,一个是它作为投资的产品,本身具有抗风险能力。第二,黄金自古以来是一种货币,所以它也有对冲其他货币体系风险的能力。

第一,如果将资产分为四大类:商品、股票、国债、黄金,它们的收益多多少少来自于经济实际的增长以及通货膨胀。如在经济复苏的上升周期,通常会看到股票和商品收益会比较好。但是一旦经济进入下降周期,与经济增长没有太大关系的一系列资产就会受益,也就是黄金和国债,所以这两类资产在当前环境下会受到投资者的追捧。


第二,黄金的货币属性,也会使得它在货币体系不稳定的时候出现一定优势。我们看到现在央行都在降息,而实际的利率水平已经是历史的新低,货币越来越不值钱。美国在2008年到2010年前后经历了三轮QE(量化宽松),美联储的货币总量从1万多亿美元上升到4万多亿美元,而这个时候美联储黄金的储备是没有变的。换句话说,1美元对应的黄金的量在下降,在那段时间可以看到黄金的大牛市从800美元上升到1900美元。因此,当经济不景气,央行开始大量印发货币的时候,黄金的对冲货币风险的效果就开始体现出来。

 谢屹认为黄金是具有长期配置价值的。短期来看黄金价格会受各种事件影响,如英国脱欧石油危机、中东局势、东北亚局势都会对黄金产生短期扰动,短期走势很难精确判断。

但是,黄金的长期趋势可以看好。根据黄金的历史波动周期,谢屹判断在2030年之前,黄金应该都处于一个上升的态势,当短期受到一些因素波动的影响出现下跌,都是布局黄金的机会。


高明表示,投资者选择稳健型理财产品有几个需要注意的原则:

一,选择持牌金融机构发行的正规金融产品。

第二,选择有品牌的大型持牌渠道购买。

第三,投资者要明确自己的投资目标,了解自身的风险承受能力及资金用途

基于以上三个原则,高明认为选择稳健型的理财产品,投资者追求的是绝对收益,希望保值增值,而非股权投资般波动率很高的投资。在当前的市场环境下,可以选择证券公司发行的集合资产管理计划及保险公司发行的理财产品。还有券商发行的收益凭证的产品也可以投资,作为合同约定保本的理财产品,它是由证券公司面向机构发行的收益凭证,一般面向机构发行,是投资者稳健理财的备选之一。


完以上两位嘉宾的观点,希望投资者们能面对市场风险,做出合理的决策,选择适合自己的产品进行投资。


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